Eigenkapitalfinanzierung

Kleine und mittlere Unternehmen - sog. KMU - stellen in Deutschland die tragenden Säulen der Wirtschaft dar. Mit rund 3 Millionen Unternehmen entspricht dies fast 99% aller deutschen Unternehmen. Rund 45% des Steueraufkommens wird durch den Mitteltand erbracht. Das wesentliche Merkmal mittelständischer Unternehmen ist hierbei die häufige Identität von Leitung und Gesellschafter. Rund 400.000 mittelständische Unternehmen stehen in den kommenden zwei bis drei Jahren vor dem Generationswechsel. Über zwei Drittel der Unternehmensübergaben sind noch nicht geregelt. Zahlreiche Unternehmer beabsichtigen, neue Märkte zu erschließen oder neue Vertriebsstrategien zu entwickeln. Erfindungen und Innovationen mancher Unternehmen treiben ein außerordentliches Wachstum an. Wachstum wiederum kann nicht ohne Eigenkapital erfolgen. Eigenkapital spielt neben den zuvor genannten Aspekten auch eine wesentliche Rolle bei strategischen Allianzen und Unternehmensübergaben.

Die Eigenkapitalquoten deutscher Unternehmen haben sich in den letzten 30 Jahren fast halbiert, von rund 30% auf nunmehr durchschnittlich 18%. Bei zahlreichen mittelständischen Unternehmen findet man i.d.R. eine Eigenkapitalquote von weniger als 10%. Verschärft wird die Situation durch überarbeitete Bonitätsbeurteilungskriterien der Banken, die durch verbesserte Ratingverfahren den wirtschaftlichen Erfolg eines Unternehmens darstellen und vergleichen. Durch eine risikoadäquate Bepreisung werden Unternehmen mit schlechten Bonitäten und fehlenden werthaltigen Sicherheiten Zinsen für das aufgenommene Fremdkapital in Rechnung gestellt, die mancher Verzinsung für Eigenkapital gleich kommt. Hier stellt sich für viele Unternehmer die Frage, wie kann ich mein Rating verbessern bzw. den Fortbestand meines Unternehmens sichern.

In der Publikation „Eigenkapitalfinanzierung im Wandel“ werden Möglichkeiten der Eigenkapitalfinanzierung beispielsweise durch Beteiligungen, Mezzanine Capital, Venture Capital sowie durch den Börsengang beschrieben.